梁山伯回来后，虽免不得对祝英台牵肠挂肚，朝思暮想，但又没有办法，只得照常埋头苦读。
日子像流水一般过去，距离祝英台回家已经好久了。
一天，梁山伯忽然想起祝英台临别跟他约亲的话，于是即刻动身，前往祝家庄，找到祝英台的家。正在询问祝家的家人，打听他的九弟时，祝英台在绣楼上远远听见了那再也熟悉不过的梁山伯的声音，赶忙套上男装下楼来了。两人相见，一肚子的话不知从何说起，异常亲热地挨在一起，像同窗共读时那样滔滔不绝地打开了话闸子。
不一会儿，祝员外回家了，看到女儿同一个陌生书生那样亲密无间，肺都气炸了，怒声喝斥祝英台：“一个姑娘家，这样成何体统！传言出去，叫我老脸往哪儿搁！”祝英台窘（ｊｉǒｎɡ）得脸面通红，梁山伯却惊异得张大了嘴巴，结结巴巴地说：“天哪！你……你，你是个女儿家啊！”祝员外看着梁山伯：“哪里来的穷酸，来勾引我家千金。她早已许配马家公子了，人家有权有势，小心打断你的狗腿！你快给我滚！”梁山伯的心一下碎了，眼泪“刷”地就流了出来：“早知道你是黄花姑娘，英台弟弟，我们就老死在学堂不回来了。今生我非你不娶，你等着我啊！”祝英台甩去男装，露出满头乌黑的秀发，泣不成声：“我不是叫你早点来嘛！父母已将我许配马家了，还有什么用呢?"
祝员外一旁恶狠狠地撵（ｎｉǎｎ）梁山伯快走，家丁也气势汹汹地上前推搡他，梁山踉（ｌｉàｎɡ）踉跄（ｑｉàｎɡ）跄①地离开祝家，回到自己家里。倒在床上，梁山伯这才回想起在送祝英台回家的路上，祝英台所说的一番影子话来，痛心不已，责怪自己太愚笨了。可是世界上没有后悔药可吃，他又气又恨，又恼又怒，一下子病倒了。在绝望之中，梁山伯病得奄（ｙǎｎ）奄一息②。“心病还需心药医”，“解铃还须系铃人”。最后，他央求父母将他埋葬在马家到祝家必经之地，然后大叫三声“英台”，就含恨离开了人世。
祝英台听说梁山伯因她害病而死，心如刀绞，泪如泉涌。出嫁那天，马家兴高采烈地抬着花轿来迎娶，但祝英台哭着、闹着，死活不肯上轿。众人都来劝她。祝英台说：“要我上轿不难，须得答应我两个条件。”“哪两条?"“第一条，我要为梁山伯披麻戴孝；第二条，花轿到了梁山伯坟前，我要拜祭他。”众人虽然觉得把喜事搞得像丧事，有些不吉利，但祝英台硬不上轿，再这么僵下去了，都讨不了好，只得勉强答应她。
这样，祝英台头戴白花，脚踩白鞋，身穿白衣裙，上了花轿。一路上敲敲打打，把花轿抬到了梁山伯墓前。
心肝俱裂的祝英台下轿拜坟。头一拜，天上涌起乌云；第二拜，地上刮起怪风；第三拜，“轰隆隆”打了一声炸雷。陡然间，梁山伯的坟墓闪开了一道裂缝。祝英台见状，冷不防跳了进去。马公子急忙上前去拽（ｚｈｕàｉ），只拽回一只绣花鞋，眼睁睁地看着祝英台钻进坟墓，紧接着，坟墓就合上了。马公子恼羞成怒③，赶快叫帮手来挖坟！不料挖开一看，里面只有一具空棺材，从中飞出一对鸳鸯蝴蝶，翩（ｐｉāｎ）翩起舞，紧紧相随。一只蝴蝶说：“马大郎，马大郎，昨晚娶了亲，今日为何不吃酒！”
马大郎听了，气得两眼要冒出火来，就去追蝴蝶，想要将它们碎尸万段。一对蝴蝶飞呀飞，飞到了河边。马大郎只顾抓蝴蝶，根本不留神脚底下，一个趔趄（ｌｉèｑｉè）④，栽进了河里。马大郎扑腾了几下，喊救命又没有人应，淹死了。据说，江河里的“水广皮”鱼就是马大郎的化身呢。
不用说也知道了，那一对蝴蝶就是梁山伯和祝英台化成的。他俩生前不能成为夫妻，死后他们化为蝴蝶也要结成夫妻，恩爱团圆。