时间如水般流逝，转眼间又到了秋天。唐僧师徒四人走到了一处广阔的地段，只有不远处一座山头，可是他们越走越热，直至汗流浃背，他们感到非常奇怪。
这时他们路过一户庭院，唐僧让他们去问个究竟。一位老人打开了门，听他们说明了来意，又见他们相貌奇特似非凡人，便把他们让了进来。听老人家讲，原来前面不远处有座高山名叫火焰山，四季酷热，火焰山发出的火焰能向四周蔓延八百余里，那山根本接近不得，普通人到那里去都会被烤成肉汁。
悟空问道：“老人家，那火焰山的火可是能熄灭的啊？”
老人说道：“据说火焰山的西南方有一座翠云山，山上有个芭蕉洞，洞里住着一位铁扇公主她有一柄芭蕉扇，这芭蕉扇很是神奇，扇一下能灭火，扇两下能来风，扇三下能下雨，我们这一带的百姓都是靠铁扇公主这把扇子求得的风调雨顺。”
悟空点了点头，计上心来，对唐僧说道：“师父，你们先在此等候，俺老孙去借这把芭蕉扇来灭灭火焰山的火，咱们好赶路啊！”
说着悟空跳上了筋斗云，很快便来到了翠云山，在山上碰见一个正在砍柴的樵夫，樵夫对他说道：“芭蕉洞就在前面不远的地方，可那铁扇公主可不好惹。她又叫罗刹女，是牛魔王的妻子。”悟空心想真是冤家路窄，他跟红孩儿结下了梁子，上次管他叔叔借落胎泉水还打了一架，这次管他母亲借扇子恐怕也是难上加难了。可是灭不了火焰山的火他们便过不去，还是对她恭敬一些为好。
来到了芭蕉洞门口，悟空喊道：“牛大哥，小弟有礼了！”
不过一会儿，铁扇公主走出来问道：“来者何人？”
悟空一脸赔笑地说道：“嫂嫂，是我，你可还认得我？”
铁扇公主一见是孙悟空，气得咬牙切齿地说道：“孙悟空，你胆子好大，把我孩儿害得好惨，让我们母子不得相见，今天自己找上了门，看我还能饶你！”
悟空连忙说道：“嫂嫂请息怒，我是来借你那芭蕉扇一用，待我们师徒过了那火焰山，我立刻带你去南海观音菩萨那里见你孩儿，你看如何啊？”
铁扇公主怒道：“你这个死猴子，竟然还有面目来向我借宝扇，好呀，你把脑袋伸过来让我砍上几刀，砍完了我就把扇子借给你！”悟空心想她也太小看自己了，于是把脑袋伸过去让她砍，啪啪啪铁扇公主砍了数十刀，悟空的脑袋连个伤口都没有，她又不想把扇子借给他，于是转身便走。
悟空哪儿肯放她，两个人各自抄起兵器兵戎相见，噼里啪啦斗了数十个回合也没分出胜负来，铁扇公主开始不耐烦起来，取出芭蕉扇一把把悟空扇得无影无踪。
悟空忽忽悠悠地被吹到了几千里远的小须弥山上，他好不容易站稳了身体，去找那灵吉菩萨求助，灵吉菩萨说道：“那芭蕉宝扇乃是天地间的一个灵物，幸亏你孙大圣不是凡人，才能停下来，换作他人早就被吹到八万四千里的地方了。我这里有一枚定风丹，任她的扇子怎么扇你都没有关系！”
悟空谢过了灵吉菩萨回到了芭蕉洞门口，对着洞口嚷嚷道：“铁扇公主，快把扇子借老孙一用！”
铁扇公主气鼓鼓地冲出了洞来，对他吼道：“你这泼猴怎么还来送死？”
悟空说道：“嫂嫂，你大人有大量，你就把那扇子借我一用，待我熄灭了火焰山的火就立刻还给你便是了！”
铁扇公主也不再跟他多废口舌，见比武不行只得又掏出了芭蕉扇，玩命地朝悟空扇过去。可万万没想到的是悟空立在那里纹丝不动，铁扇公主又用力扇了五六下悟空还是不动，她心想不知道这孙悟空在耍什么把戏，只得赶忙返回洞中，把门关得死死的。
悟空摇身一变变成了一只小飞虫钻进了洞中，趁铁扇公主不备飞进了她的茶杯中，被她喝进了肚子里。悟空在她的肚子里嚷道：“嫂嫂，快把扇子借我一用！”
铁扇公主说道：“快把门关好了，别让那个臭猴子进来！”可是没过一会儿只听道：“哈哈，我已经进来了，而且还是在你的肚子里！”说完悟空在铁扇公主的肚子里又是蹦又是跳，疼得她满地打滚，浑身冒冷汗，最后只得说道：“孙大圣饶命，你快出来吧，我把宝扇借给你就是了！”说完便吩咐手下人把芭蕉扇拿出来，悟空见状便从铁扇公主的肚子里跳了出来。