交州有个姓徐的人，常年漂洋过海做生意。有一次，他的船被狂风卷走了。再睁开眼睛一看，他已到了陌生的深山里。他希望这里有人居住，这样就可以得到帮助了。他用缆绳把船系牢，背着仅有的干粮开始爬山。悬崖上有许多像蜂窝一样的洞口，隐约有人声。他在洞外偷看，原来，洞里有两个夜叉，他们的牙像刀戟，眼像灯笼，正用爪撕鹿肉吃。徐生被吓得魂不附体，慌忙往山下跑，但已来不及，被抓进洞。徐生一点儿也听不懂夜叉说的话。夜叉撕破他的衣服，要把他当食物吃掉。徐生赶紧拿出干粮递给夜叉。想不到它们吃完还要。徐生摆手示意说没有了。夜叉就又抓住徐生。徐生为了脱身活命，只得说：“我给你们煮吃的吧。”但夜叉哪里听得懂，徐生又是一番比划，夜叉好像明白了。于是一起准备所需，生火烧鹿肉。夜叉第一次吃熟食，很满意。徐生也因此逃过了一劫。晚上夜叉用大石头把洞口堵住以防徐生跑掉。天亮后，夜叉出去觅食，打来一头野兽，让徐生给它们煮了吃。夜叉越聚越多，嫌锅小，几天后扛来一口大锅。它们也学会了煮肉，还让徐生一起吃。徐生和夜叉们越来越熟络，夜叉出门也不再堵石头了。徐生也逐渐明白了它们的语言，自己也会说了。夜叉们很高兴，还给徐生一个母夜叉当妻子。徐生开始很害怕，后来夫妻二人相处得也很和谐。
有一天，夜叉们起得很早，颈上都挂着一串明珠，轮流出门打探，好像在等待贵客的来临。母夜叉说：“今天是天王的生日。”她又去找别的夜叉，凑来珠子也给徐生做了明珠项链。经商半辈子的徐生知道这些珠子一颗就要价值连城，绝对是宝物。夜叉全部都出去了，徐生煮完肉，母夜叉叫他也出去迎接天王。他们一起来到一个大洞穴，主座用豹皮包着，其余的用鹿皮包着。二三十位夜叉，依次入座。突然刮起大风，来了一个跟夜叉长得差不多的庞然大物。入座后，大夜叉清点了一下问：“卧眉山的全在这儿吗？”夜叉们一起回话说是。大夜叉看到徐生，问：“这个人是从哪里来的？”夜叉们如实回答，还称赞徐生会煮饭。夜叉拿来熟肉给大夜叉吃。大夜叉也觉得很是美味，看到徐生的项链很短，就从自己项链上取下十颗又大又圆的珠子给徐生。徐生用夜叉语表示感谢。大夜叉不一会儿驾着风离去了。夜叉们吃完了剩下的食物也散去了。
四年后，母夜叉生下两男一女。孩子都跟正常人长得一模一样，一点也不像是母夜叉生的。夜叉们都很喜欢这些孩子，常跟孩子们玩。一天，夜叉们都出去觅食了，只有徐生在家，来了一个母夜叉想和徐生交合，徐生不肯。母夜叉便大怒地把他扑倒在地。徐生的妻子此时正好回来，两个母夜叉打做一团，生事的母夜叉被咬掉一只耳朵。一会儿，她的丈夫也回来了，把她喊走了。从那以后，妻子每天都守着徐生，寸步不离。转眼间又过去三年。孩子们都会走路了。徐生教他们说人话，他们也慢慢学会了一些。虽然还是小孩，但走山路像走平地一样，一点也不吃力，和父亲的感情也很深。一天，母夜叉带着小儿子和女儿外出，半天都没回来。北风强劲，徐生思念故乡，拉着大儿子来到海边，见自己的旧船还在，想要和儿子一起回到故乡。孩子想要告诉母亲去，但被父亲制止了。父子二人便坐船返回故乡。到家后，徐生发现，原来的妻子已经改嫁，便拿出两枚珠子变卖了，从此家境丰盈，为儿子取名徐彪。十四五岁的徐彪就力大无穷，喜欢与人打斗。后来从军，屡次有功，十八岁就升为副将。
此时，又有个商人遇难也到了卧眉山。遇到了徐生的另一个儿子，两人攀谈之后，徐家孩子发现商人是父亲的同乡，便把他带到小石洞中藏好，还带来些鹿肉给他。徐家孩子向商人打听父亲的事情，得知自己的哥哥已经当上副将，心中很是羡慕。他对商人说：“我常想找父亲，但母亲是异类，何况要是被这里的同伴发觉，必死无疑。我还在犹豫啊！”商人请徐家孩子在风向合适时帮自己回家，并保证会替他捎口信给父兄。一年后，风向合适了，徐家孩子帮着商人弄船回家，并一再嘱托不要忘记他所拜托的事。
商人回到故乡后，将自己的所见所闻全部告诉了徐家父子。徐彪悲伤得想要立即去找母亲和兄妹。但父亲不赞成，担心出海有风险。徐彪痛哭不已。父亲劝阻不住，便报告上级，让徐彪带两名士兵一起去。徐彪在海上颠簸了半个月没上岸，还迷失了方向。赶上了风暴，船被掀翻，徐彪和两名士兵一同掉进大海，后来被夜叉救起。徐彪会说夜叉语，把那夜叉吓一跳，忙问徐彪要去什么地方，徐彪说要去卧眉山。夜叉高兴地说：“卧眉山是我的故乡，可你偏离航道已有八千里之远。”于是，夜叉找来船送徐彪去卧眉山。徐彪在夜叉的帮助下一个晚上就到达卧眉山，只见一个少年在水边观望。徐彪知道山中没有人类，怀疑是自己的弟弟，走近一看，果真是弟弟。两人相见抱头大哭。徐彪想带弟弟一起回家，弟弟却仓皇跑开。徐彪想要感谢送自己来的夜叉，转身发现已经不见踪影了。弟弟不一会儿接来母亲和妹妹，四人又是一番大哭。徐彪想要带他们回去，母夜叉担心到了人类的世界被欺凌。徐彪再三保证，母子才踏上归途。三天后上岸了，路人都被母夜叉的怪模怪样吓跑了。回到家中，母夜叉责骂徐生当初抛弃他们母子，徐生连连谢罪。仆人们拜见成为他们女主人的母夜叉时，无不浑身发抖。徐彪劝母亲学人类的语言，学人类的样子穿衣吃饭。
几个月后，母亲也能说一些简单词语了。徐彪的弟弟妹妹也渐渐白净起来，也有了自己的名字，弟弟叫徐豹，妹妹叫徐夜儿，都身体强壮。徐彪后悔自己没有读过书，请人教弟弟读书。徐豹很聪明，经史子集读一遍就懂了。但他不想当文官，于是考了武进士，也娶妻了。徐夜儿因为是异类，无人向她求婚。正好徐彪的一个下属袁守备丧妻，就让他娶了徐夜儿。徐夜儿可以拉开强弓，百米远射中小鸟。袁守备每次出征都和妻子同去，升职到将军的职位，功劳大半要靠妻子。徐豹三十四岁升为大将军。母亲也陪着他南征北战，遇上强敌就披上盔甲和儿子一同作战，百战百胜，所向披靡。徐豹被封为男爵，他的母亲被封为夫人。
作者自语：“夜叉封为夫人，世间很少见到，但仔细思量一下也不少见，每家不是都有个夜叉吗。”