孙悟空驾着筋斗云回到了他的老家花果山水帘洞，刚走到洞口就满心欢喜地对他的猴子猴孙们喊道：“孩儿们，大王我回来了！”
可是水帘洞一片破败的凄惨景象，众猴从洞里树上纷纷跑出来，把大王围在中间，并没有欢呼雀跃而是一个个都哭泣着说道：“大王，您怎么才回来呀！小的们都很想念您啊！从您走了之后，有一个混世魔王要霸占我们的水帘洞，抢了我们的东西，还捉走了好多我们的人，大王您可要为我们做主呀！”
孙悟空一听，立刻大怒：“这是什么混世魔王，竟然敢在我美猴王的地盘上做怪！你们赶快仔细说说！”
听猴子猴孙们说这妖怪来时翻云去时驾雾，谁也不知道他到底住在什么地方，只知道他从北边来。悟空立刻翻上了筋斗云往北而去。
他飞跃了一座高山，听见一处崖洞有人说话，于是便下来察看。有几个小鬼看见了他就急忙要走，孙悟空大喊道：“哪里去！是谁家的妖怪敢在我的水帘洞横行霸道，欺负我的猴子猴孙，也太小看我美猴王了！”
那洞里的混世魔王听了小鬼的报告，微微一笑，拿着大刀便来到了洞外，看见了一只猴子正在洞外叫骂，说道：“我当是什么英雄豪杰，原来只是一只小小的猴头，你就是水帘洞的主人？”
“废话少说！快吃我一拳！”孙悟空喊道。
两个人开始战成一团，见拳脚敌不过这孙悟空，混世魔王便操起了大刀向他的脑袋上砍去。孙悟空躲到了一边，从脖根处拔了一把毫毛，轻轻一吹，喊了一声“变”，毫毛一下子变出三百来只小猴子来。
原来悟空学会了变化之法后，身上的八万四千根毫毛根根都能变化。这些毫毛变成的小猴子爬上了魔王的身，连啃带咬，揪他的鼻子，把魔王折磨得苦不堪言。孙悟空在一旁嘻嘻哈哈地嘲笑着，然后带领着这些小猴子杀进洞中，消灭了所有小鬼，救回了猴子猴孙，并将混世魔王的大钢刀抢走了。
自从有了兵器，孙悟空带领着众猴们开始习武起来，可是他嫌兵器太少不够锋利，又来到了傲来国的城里，念了一段咒语，一时间城里飞沙走石，狂风大作，吓得城里的居民百姓都不敢出来。于是他又一拔毫毛，让小猴子们抢回了不少大刀大枪等上好兵器。
慢慢地，孙悟空对自己的大钢刀还是很不满意，几只老猴见状便上前说道：“大王，这普通的兵器当然配不上大王的英武神威。这东海老龙王那里有许多好兵器，大王不如去他那里取一件，咱们水帘洞底下正好通往东海龙宫！”
孙悟空听了之后非常高兴，于是便闭息游进了水里，到了东海龙宫，刚走不远却被一个夜叉拦住了。
孙悟空对他说道：“我是老龙王的邻居，花果山水帘洞的美猴王孙悟空，你快进去禀报！”
夜叉前往水晶宫通报，不过一会儿东海龙王敖广派出虾兵蟹将出来迎接，得知是一只得道的仙猴来求一件兵器，不好推托，于是命鳜都司取出一把大刀来，悟空不喜用刀，老龙王又命人换了一把九股叉。
“太轻太轻，还请老龙王换一件！”悟空接在手中挥了挥说道。
老龙王有些恐慌，这三千六百斤重的叉他都嫌轻，看来这只猴头来路不小，并不好惹，还是小心为好。于是又命人抬出了一柄七千二百斤的画杆方天戟。
悟空把这戟拿在手里耍了几下：“还是轻，再换一件！”
老龙王对孙悟空解释说这戟是龙宫里最重的一件兵器了，再没有了，悟空不信，那老龙婆对龙王说道：“咱们不是还有一枚定海神针吗？不知道合不合这只猴子的心意，还是赶快把他打发走为好。”
老龙王便向悟空提到了这枚定海神针，但是那件宝贝实在是没有人能扛得动，得让他自己亲自去一趟。悟空随龙王来到了神针面前，是一根大铁柱子，闪出了万道金光。
悟空用胳膊量了量这个大铁柱子，说道：“当兵器的话，再短点细点就好了。”
铁柱果然短了细了一些，悟空非常高兴，待神针细到碗口大小的时候他拿了起来，神针两头是两个金箍，中间是一段黑铁，上面刻着一行字“如意金箍棒，重一万三千五百斤”。悟空拿着金箍棒耍了几下，龙宫上下摇晃不止，老龙王很是害怕。
悟空觉得这金箍棒十分好用，于是对龙王说道：“多谢老龙王赐给我这件宝贝，只是我这一身衣服太寒酸了，不能与这宝物相配，干脆你再给我一副披挂吧！”
老龙王面露难色地说道：“这位上仙，我这里可没有什么披挂啊！”