周生获释回家后，更把成生看成是肝胆相照的挚友。成生经过这场官司，看破了红尘，邀周生同去山林隐居。周生留恋娇妻不肯去，还笑成生过于迂腐。成生听了也不说什么，但自己隐居的决心更坚定了。有好长一段时间，他没到周生家去。周生便派人去成家打听，成家人以为成生在周家。两家都没见成生，大家才发现情况不妙。周生忙派人到山谷、寺庙寻找，时常接济成生的儿子。过了八九年之后，有一天，成生突然回来了。他全身道士打扮，俨然是一个道道地地的道士。周生见到老朋友，拉着他的手高兴地说：“你到哪里去了，让我派人到处查找？”成生笑答：“我是闲云野鹤，没有固定的地方。好在我这些年身体还算健康。”周生忙吩咐摆酒宴。酒席上，周生想让成生卸下道士装束，但成生却笑而不答。周生说：“你好糊涂，为什么像扔掉鞋子那样抛弃了妻小呢？”成生笑着说：“不是这么回事，是别人要抛弃我，我又能抛弃谁呢？”问他住在哪里，他说住在劳山上清宫。这天晚上，他们同床而睡。周生夜里做梦，梦见成生赤身伏在自己身上，压得他喘不过气。周生惊问这是做什么，成生不回答。周生忽然惊醒，喊成生没人应，坐起来一看，成生已无影无踪。再定眼一看，竟发现自己睡在成生这一头。周生惊奇地说：“昨晚我并没有醉，为什么这样颠三倒四呢？”他赶紧喊叫家人，家人用灯火一照，发现他已变成成生，周生本来长着不少胡须，现在却没剩几根，拿镜子一照，连自己都不敢认了。他惊讶地说：“成生在这里，我周生到哪里去了？”不过，周生很快就明白过来了：这是成生使的幻术，目的是想让自己归隐。已变成了成生的周生想进内房，但妻弟见他面貌变了，不许他进去。周生无法解释，马上叫仆人备马去找成生。几天后，周生到了劳山。马跑得快，仆人步行速度跟不上。周生便在树下休息。许多道士往来不断，有一个道人看了他几眼，周生便上前打听成生。那道人说：“听说过这个人，好像在上清宫。”说完他就走了。周生见他没走多远，又跟一个人说话，但也没说几句就走开了。与道士说话的那个人走过来，周生一看，竟是自己的同窗好友。他看见周生，惊讶地说：“好几年没见面，别人都以为你在名山学道，谁知你现在还在人间游戏。”周生对他讲了自己变形的事。那人吃惊地说：“我刚才见到他，以为是你。他去了没多久，还没走远。”这时，仆人赶到了。周生骑马急追成生，但追了半天，也没见成生的影子。定眼一看，前面空寥无人，周生感到进退两难，一时竟没了主意。转念一想，此时无家可归，不如继续追赶成生。前面的山路，坎坷艰险，根本没办法骑马。于是，周生把马交给仆人带回家，自己则沿着弯弯曲曲的山路前行，打远处看见一个童子坐在路边，周生赶忙奔过去问路，并说明原因。那童子说自己是成生的徒弟，替成生背衣服和粮食。听说周生执意要找成生，那童子便在前面带路，两人风餐露宿走了不少路。走了三天总算到了一个叫上清宫的地方，但一打听，又不是世人所传说的上清宫。这时已是十月中旬，山花满路，秋高气爽。童子进去说有客人到来，成生马上出门迎接。周生这时才认出自己的形貌。两人手拉手进屋，边饮酒边谈心。只见这里的各种珍禽都不怕人，它们不时到座席旁鸣叫，鸣叫声听起来像音乐般悦耳。周生虽觉得景物宜人，但依旧思家心切，不愿久留。他和成生并坐在两个蒲团上，到二更后，万籁俱静，周生忽然感到自己像是打了一个小盹，而且自己与成生已换了位置。他正感奇怪之时，用手摸下巴，发现已长满了胡须。
天亮时，周生坚决表示要回家。成生一再挽留他。三天后，他对周生说：“请你稍微休息一下，明天一早送你回去。”周生刚刚闭眼，又听见成生说：“行李已经准备好了。”他赶忙起身跟成生走。不多久，便到了家。成生坐在路边，而让周生独自回家。
周生走到自家门口，敲门无人答应，他想翻墙，顿时觉得身轻如树叶，一下子便飞过几道矮墙。透过窗口，他发现妻子正与仆人饮酒，十分亲热，于是怒火攻心。他想亲手抓住他们，又担心一人力单。他悄悄跑出来请成生帮忙，成生听了也非常愤慨，他用剑把门拨开，周生冲了进去。仆人跳窗而出时被成生一剑砍断了肩膀。周生抓住妻子审问，才知道早在他坐牢时妻子就与仆人有染，一怒之下，周生竟用成生的剑杀死了妻子。然后，他和成生一道出来，离家而去。突然之间，周生惊醒了，他发现自己的身体在床榻上。他惊叹：“梦太离奇了，真叫人恐惧！”成生却笑着说：“梦中的事你以为是真的，而真的事情你却以为是做梦。”周生惊愕地问是怎么回事。成生把剑拿出来给他看，剑上还有血迹。周生害怕极了，他怀疑这是成生施的幻术。成生知道周生的想法，于是，他备好行装送他回家。辗转到了家乡，成生说：“那天晚上，我持剑等你，不就是在这里吗？我讨厌恶浊的东西，请让我还在这里等你吧。如果你申时还不回来，我可就要自己走了。”周生回到家，只见门户萧条，已没人居住。他又到弟弟家，兄弟二人见面后抱头痛哭。弟弟告诉周生，他走了以后，嫂嫂晚上被人杀了，官府至今未捉到凶手。周生此时如梦初醒，便把自己杀妻的过程向弟弟说了，嘱咐弟弟不要追究。弟弟惊呆了好一会儿。周生问儿子的情况，弟弟叫老奶奶把孩子抱来。周生嘱托弟弟：“这孩子是周家后代，请你好好抚养，我想辞别人世。”说完便去了。弟弟流着泪挽留他，周生却边笑边走，并不回头。到了野外，跟成生一道离去了。走了很远才回头对弟弟说：“遇事要知道忍。”弟弟还想说什么，却见成生一挥衣袖，即刻不见了。